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开盘第一周，国内a股市场赢了全世界。
截至周五收盘，沪深a股三大指数小幅上涨，首周累计涨幅分别为2.21%，3.19%，3.21%香港股市昨日小幅回调，但主要指数在过去三周的涨幅也超过6%
尤其是在港股市场，恒生指数自去年11月低点反弹超过40%，恒生科技指数反弹超过65%这个姿势比所有人预料的都强
虽然这轮大涨后市场可能进入短期反转期，但从连续的成交量可以看出，市场对今年的预期信心非常乐观，比起再次被套，更害怕错过融资机会。
同时，两地市场格局的走势也再次印证了我们最近的两个观点一是今年市场是否会异常繁荣，二是增长板块会有明显的机会
比如这几天明显强势的光伏和锂电池板块。
01新能源亮点回归
在a股上涨的板块中，本周最大的亮点是新能源板块各种锂电池和光伏行业的细分概率一直在此起彼伏，成为市场上最漂亮的
周五近百只光伏概念涨幅超过3%，超20只光伏概念股涨停不夸张的说是涨停
锂电池的性能也是一样拓普康，HJT电池，钙钛矿电池位列榜单前列，当代安培科技股份有限公司市值也重回万亿大关，连续几天表现疲软
新能源板块的强势，除了是成长板块中最重要的力量外，还与其自身的估值修复和未来的成长预期有关，以重新获得市场的关注。
2022年以来，a股锂电池板块整体跌幅超过22%，多数龙头股跌幅更大到目前为止，当代安培科技有限公司的高点下跌了30%以上，从2021年的高点下跌的幅度甚至接近一半
其他电池概念龙头，如亿纬锂能，恩杰，天赐材料，郭萱高科，杉杉股份，格林美等，经历了迄今为止超过50%的最高跌幅
同样是光伏，一格隆基的绿色能源高位至今跌幅近70%，通威，金高，中环等龙头公司几乎减半。
另一方面，这些部门的业务增长一点也不慢比如锂电池，2022年前三季度，锂电池板块整体营收1.34万亿元，同比增长73.5%，行业净利润1389亿元，同比增长113.9%
所以这两年的大跌和撤退，加上持续稳健的业务发展，重新形成了对这些板块非常有吸引力的估值水平。
这就是成长轨迹回归的力量体现，今年才刚刚开始。
02几个强大的逻辑支持
新能源板块之所以持续上涨，除了高位回落形成的估值吸引力外，还有来自其他几个方面的逻辑支撑。
最直接的刺激来自新闻。
根据消息显示，近期已有多家组件企业开始临时上调1月份的组件调度计划，其中陕西某龙头企业在1月5日下午召开了增产会议此外，一线组件公司JK和JA也发布了增产计划
同时，近期相关央企也发布明确指示，重点布局新能源高端装备和大功率海上风力发电装备项目。
另据海外报道，伴随着能源需求的短缺，一些欧洲国家，如德国，决定将光伏项目和风能的最高电价提高高达25%，以刺激光伏产业的发展。
作为中国光伏产业出口欧洲的重点，光伏价格的上涨必将利好国内光伏出口产业。
所以PV这么高，真的是很好的刺激。
除了短期刺激，最大的逻辑支撑来自于经济基本面的改善。
2023年中国经济的强劲复苏绝不是一厢情愿。
毋庸讳言，今年为了恢复疫情后的经济，推动经济周期，各种持续的，超强的产业政策刺激和新的，扩大的投资规模必将大有作为。
单看这两年日本疫情后欧美经济复苏的经验，就是一个非常充分的证明。
近期大量国际投行不断上调今年中国经济增长预期，外资持续净流入也是证明。
大街小巷烟花的持续旺盛，北上广深公交地铁客流量的快速恢复，更是佐证。
虽然第四季度的宏观数据可能不会出现回暖迹象，但今年的经济复苏势不可挡。
伴随着经济复苏和下游消费，许多行业的经济周期已经开始。
当然外资的信心和资本也会回来。
今年元旦以来，北上资金净流入加速，周四上午11点净流入超100亿元，周五再次净流入超60亿元。
本周北向资金累计净流入超过200亿元如果从去年11月算起，北向资金累计净流入已经连续9周超过1100亿元最近很多公司被外资买爆，这也是历史罕见的说明即使市场无法判断是否是牛市，也能反映出海外资金对国内市场的信心日益增强
另外，从行业角度来看，虽然2022年光伏和新能源汽车股票整体跌幅较大，但行业发展速度还不错。
据不完全统计，2022年前三季度光伏组件公开招标规模总计超过124GW，是2021年招标量的3倍多但由于上游硅料产能不足，价格快速上涨以及疫情等宏观因素，实际装机量有所下降
但2022年庞大的招标规模和被抑制的实际装机容量将在今年释放国家能源局最近的会议也做出指示，今年风电和太阳能发电的装机容量将达到160GW，增长超过33%
与此同时，最近几年来，光伏领域出现了许多重大的积极刺激因素。
一是伴随着硅产能的逐步释放，近期主要光伏材料价格快速下跌2022年10月以来，硅片价格先于上游硅材料大幅下跌，单晶致密材料成交均价大幅跳水M6和G12单晶晶圆最近几周的跌幅均超过20%，一些单晶致密材料的价格接近2021年高点的一半
上游硅料和硅片价格大幅下跌，侵蚀了上游的利润，却极大地利好了中下游，甚至刺激了今年装机量的强劲复苏。
锂板也是。
在锂电池的下游需求结构中，动力电池是主要的2021年锂电池近70%为动力电池，消费电池占22%，储能电池占近10%
据乘联会披露，12月国内新能源乘用车生产企业批发销售73万辆，比11月增长约0.4%，比去年同期增长45%预计2022年国内新能源批发销量649万辆，同比增长96%
中汽协预测，2023年新能源汽车产销有望达到900万辆，同比增长35%以上虽然增速低于往年，但足以维持锂电池行业的高速增长
在电池消耗方面，也可能会有意想不到的增长。
因为2022年前11个月，中国手机出货量为2.44台，同比下降23.2%12月没有新机发布，全年大概率下降23%以上国产手机出货量有明显的年度规律性，2021年增长13.9%，2022年下降20%以上那么伴随着今年经济的复苏，出货量有很大概率会再次明显增长
更有可能的是，能量储存将大放异彩。
无论是光伏发电，水电还是其他发电模式，储能电池今年肯定会再次增长逻辑类似于光伏装机量爆炸，最近又有多家上市公司宣布中标各种电池设备
梳理多家机构的研究报告，也一致认为今年储能将大幅增加根据报告分析，2023年全球储能空间将达到120亿瓦时，22—25年CAGR装机将达到98.8%预计2023年中国储能市场总需求为33GWh，对应出货量为64GWh，2022—2025年装机/出货量增长205%/129%，CAGR装机/出货量增长122.2%
如此高的增长率可以称之为黄金轨迹。
这也是钠电池，拓普康电池，HJT电池，钙钛矿电池等概念近期强势上涨的原因。
更重要的是，锂电池上游材料端的价格也在近期大幅下降。
比如最关键的碳酸锂，近期价格从最高的近60万/吨快速下跌至50万左右，且下跌趋势明显在持续这不仅使得中下游锂电池需求行业迎来难得的利润回升周期，也进一步刺激了产销量的增长
03结局:回归赛道，关注领袖。
去年由于疫情和经济压力，光伏，锂电池甚至新能源汽车的下游需求受到抑制现在疫情的干扰因素基本消退，大量相关投资项目在今年年初重启或加速，行业在今年加快发展是必然趋势
所以这个时候如果布局这些领域最具竞争优势的行业龙头，业务发展增量相对较大的二线高增长优质标的，投资会赢很多。
比如光伏，锂电池产业链上游重要设备供应商和材料中间段龙头，然后是下游风力光伏发电运营商，第三是电池产品线段主要龙头如拓普康，HJT，钙钛矿，钠离子等概念电池。
这几年，这些场都是隆基，宁德等超级牛可以诞生的集中地现在行业回归确定性繁荣也不是不可能，龙头估值会重现，同时会诞生一批新的白马
所有大的市场机会都是平等的能否拿下大白马，取决于你的投研能力和幸运值
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